Dactylotum bicolor, comumente conhecido como gafanhoto arco-íris, é nativo da América do Norte. Sua distribuição geográfica se estende pelas regiões central e ocidental dos Estados Unidos, notavelmente em estados como Texas, Oklahoma, Novo México, Colorado, e se estendendo até as regiões noroeste do México.

O gafanhoto arco-íris normalmente habita ambientes áridos a semiáridos, incluindo desertos, pradarias e pastagens. Essas regiões são caracterizadas por um clima seco com baixa a moderada precipitação, altas temperaturas e paisagens abertas com vegetação esparsa.

Dactylotum bicolor ocupa um nicho ecológico como herbívoro, alimentando-se principalmente de uma variedade de forbs e gramíneas. Acredita-se que sua coloração brilhante sirva como um aviso para predadores sobre sua falta de palatabilidade, uma forma de coloração aposemática. A espécie é bem adaptada para suportar as altas temperaturas e a disponibilidade limitada de água de seu habitat nativo.