Herotilapia multispinosa, comumente conhecida como o ciclideo arco-íris, é nativa da América Central. Sua distribuição geográfica inclui países como Nicarágua, Costa Rica e Honduras. É encontrada principalmente nas bacias hidrográficas da vertente atlântica dessas regiões.

O ciclideo arco-íris tipicamente habita ambientes de água doce, como rios, lagos e riachos. Ele prospera em águas quentes com temperaturas variando de 24 a 28 graus Celsius. A água é frequentemente de movimento lento ou parada, com um pH ligeiramente ácido a neutro.

Herotilapia multispinosa prefere habitats com vegetação abundante, que fornece abrigo e locais de reprodução. A espécie está adaptada a ambientes com substratos arenosos ou lamacentos, onde pode forragear por alimento. Sendo uma espécie onívora, sua dieta consiste em algas, pequenos invertebrados e detritos, permitindo que desempenhe um papel no controle do crescimento de algas e contribua para o ciclo de nutrientes dentro de seu ecossistema.