Holocentrus adscensionis, comumente conhecido como peixe-esquilo, é nativo do Oceano Atlântico Ocidental. Sua distribuição geográfica inclui as regiões costeiras dos Estados Unidos, Bermudas, Bahamas e em todo o Mar do Caribe. Também é encontrado ao longo das costas da América Central e do Sul, estendendo-se até o Brasil.

O Holocentrus adscensionis normalmente habita recifes de coral e áreas rochosas em ambientes marinhos tropicais e subtropicais. É mais comumente encontrado em profundidades que variam de 2 a 50 metros. A espécie prefere águas claras e quentes, com temperaturas entre 22°C e 28°C.

Esta espécie ocupa um nicho ecológico como predador noturno. Alimenta-se principalmente de pequenos peixes e invertebrados, como crustáceos. Durante o dia, busca abrigo na estrutura do recife ou em fendas, emergindo à noite para caçar. Sua coloração brilhante e grandes olhos são adaptações para seu estilo de vida noturno, auxiliando tanto na camuflagem quanto na visão aprimorada em condições de pouca luz.