Phycodurus eques, comumente conhecido como dragão-do-mar-folhado, é nativo das costas sul e oeste da Austrália. Sua distribuição geográfica inclui principalmente as águas ao largo das costas da Austrália do Sul, Vitória e Austrália Ocidental.

Os dragões-do-mar-folhados habitam águas costeiras temperadas, normalmente encontradas em profundidades que variam de 3 a 50 metros. Eles preferem áreas com fundos arenosos, recifes rochosos, leitos de ervas marinhas e áreas cobertas de algas. A temperatura da água nessas regiões geralmente varia de 10 a 22°C.

Os dragões-do-mar-folhados são adaptados para viver em ambientes onde podem camuflar-se efetivamente entre algas e kelp devido aos seus apêndices semelhantes a folhas. Eles se alimentam principalmente de pequenos crustáceos, plâncton e peixes larvais. Seu nicho ecológico envolve atuar tanto como predador de pequenos organismos marinhos quanto como presa para predadores maiores, contribuindo assim para a teia alimentar marinha.